最近資本市場(chǎng)對乳業(yè)當下發(fā)展形勢和未來(lái)幾年趨勢信心不足，主因是乳業(yè)主要品類(lèi)增長(cháng)乏力，同質(zhì)化嚴重，特別是終端促銷(xiāo)及原料價(jià)格高位運行對企業(yè)未來(lái)利潤增長(cháng)產(chǎn)生擔憂(yōu)。與此同時(shí)，有專(zhuān)家撰文認為當下中國乳業(yè)不該高端化發(fā)展，并在業(yè)內引起廣泛爭議。

  研究乳業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢及高端化發(fā)展內在邏輯，首先要重點(diǎn)研究乳業(yè)近三十年來(lái)消費發(fā)展規律和高端化驅動(dòng)因素。只有如此，才能夠有條件了解未來(lái)中國乳業(yè)發(fā)展。

  根據乳品消費顯著(zhù)特點(diǎn)粗略劃分，中國乳業(yè)發(fā)展至今經(jīng)歷兩個(gè)重要階段。第一階段，普及喝奶需求。 中國乳業(yè)產(chǎn)業(yè)化起步發(fā)展起于上世紀90年代，隨著(zhù)經(jīng)濟發(fā)展，人民生活水平日益提高，奶業(yè)需求大幅增加，特別是一、二線(xiàn)居民日漸形成喝奶習慣。由于乳資源南北地域分布不均、物流體系及零售終端落后，使得常溫奶成為推進(jìn)奶業(yè)全面普及重要產(chǎn)品。與此同時(shí)伴隨中國奶牛養殖業(yè)快速發(fā)展，建立起以奶農分散養殖為核心的供奶基礎，這一階段乳品消費層次較低，企業(yè)工藝和包裝等也較為落后，產(chǎn)品結構單一，乳品在三、四線(xiàn)及鄉鎮被當作奢侈營(yíng)養品。加工企業(yè)迅速壯大得益于當時(shí)消費市場(chǎng)廣闊以及散養模式的奶牛養殖成本低，極大支持下游加工企業(yè)快速成長(cháng)。換句話(huà)說(shuō)，下游企業(yè)用于再生產(chǎn)資金和利潤是建立在生乳價(jià)格低廉基礎上。

  2000年，奶業(yè)在全國初步實(shí)現普及，一、二線(xiàn)城市人均喝奶量達到15公斤/年左右，三、四線(xiàn)城市及鄉鎮人均喝奶1-3公斤/年左右。2010年一、二線(xiàn)人均喝奶量達到30公斤/年，而三、四線(xiàn)及鄉鎮人均喝奶大致在3-5公斤左右。相比較，從消費人群結構上，三、四線(xiàn)喝奶增長(cháng)遠慢于一、二線(xiàn)。但是與上世紀七八十年代相比，奶業(yè)在一定階段實(shí)現自給自足，甩掉“貧奶國”帽子，從2010年起，中國奶業(yè)總產(chǎn)量躍居世界第三，僅次于美國和印度。

  第二階段，滿(mǎn)足喝好奶需求。當一個(gè)國家經(jīng)濟快速發(fā)展帶來(lái)居民消費快速增長(cháng)，居民對高品質(zhì)產(chǎn)品有了強烈需求，同時(shí)食品安全必然經(jīng)歷重大考驗，這在歐美及日本等國都深刻經(jīng)歷過(guò)。2010年后，中國經(jīng)濟和居民收入進(jìn)入增長(cháng)的快車(chē)道。同時(shí)乳業(yè)圍繞提振信心、品質(zhì)提升，政府及企業(yè)加大從養殖到加工，從法律法規到產(chǎn)品標準，從工廠(chǎng)設備硬件到企業(yè)內在生產(chǎn)管理等一系列改造和升級。到2018年，中國建立起完備產(chǎn)業(yè)工業(yè)體系，完善企業(yè)內部安全生產(chǎn)管理制度，奶源基礎有更好發(fā)展，規?；戎卮蠓黾?，生乳品質(zhì)達到歐美水平。同時(shí)圍繞食品安全法，中國完善法律法規及標準，在技術(shù)儲備和創(chuàng )新有長(cháng)足進(jìn)步和基礎，居民國產(chǎn)乳品消費信心逐步恢復起來(lái)。在此背景下，乳品消費進(jìn)入快速增長(cháng)時(shí)期，2020年居民人均消費量比十年前翻一倍左右。 同時(shí)圍繞安全、品質(zhì)企業(yè)加快產(chǎn)品升級，從而拉開(kāi)中國乳業(yè)高端化發(fā)展序幕，乳業(yè)整體產(chǎn)值比十年前也翻了一番。如果說(shuō)2004年伊利、蒙牛推出常溫高端白奶只是開(kāi)始，那么2010年后，乳業(yè)行業(yè)全面進(jìn)入高品質(zhì)提升，從白奶、酸奶到嬰幼兒配方奶粉，覆蓋各個(gè)品類(lèi)領(lǐng)域。2020年，中國人均乳制品占有量達到35公斤/年，一、二線(xiàn)人均達到45-50公斤/年，三、四線(xiàn)人均大概在15公斤/年左右，相比十年前有明顯大幅增長(cháng)。

  近幾年，消費升級，特別當新生代開(kāi)始成為社會(huì )主體后，消費呈現出時(shí)尚化、個(gè)性化、功能化。與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)化及物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展進(jìn)入到成熟期，新零售業(yè)態(tài)開(kāi)始涌現并呈現碎片化趨勢，這為新品牌崛起提供機會(huì )。新型零售方式最大優(yōu)勢是一方面繞開(kāi)傳統渠道壁壘;一方面極大降低流通成本，提高銷(xiāo)售效率。在乳業(yè)層面出現一批圍繞高端化發(fā)展的液奶品牌，撕開(kāi)龍頭企業(yè)對市場(chǎng)形成的壁壘，使得產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)一步豐富，這些品牌呈現網(wǎng)紅特點(diǎn)。

  與此同時(shí)，傳統城市型乳企順應新消費形勢變化，迅速加快產(chǎn)品結構升級和調整。以北京三元食品為例，近十年企業(yè)不斷加大生產(chǎn)、安全管理、新產(chǎn)品品類(lèi)、新包裝等技術(shù)創(chuàng )新，不斷完善供應鏈體系，不斷推進(jìn)銷(xiāo)售數字化管理，不斷優(yōu)化流通體系，使企業(yè)在殘酷市場(chǎng)面前保持相對競爭優(yōu)勢。作為一家沒(méi)有發(fā)生過(guò)食品安全問(wèn)題企業(yè)，一直秉承自主創(chuàng )新，品質(zhì)第一，保障首都乳品供應安全，這也是未來(lái)區域性企業(yè)永遠常青的根本。

  三元這些年加快產(chǎn)品結構調整，覆蓋從液態(tài)奶、奶粉、奶酪等領(lǐng)域，從高端到性?xún)r(jià)比產(chǎn)品，滿(mǎn)足不同消費群體需求。新推出的極致A2β-酪蛋白牛奶、三元72°C鮮牛奶、YO顏膠原蛋白酸奶、益糖平“雙低G”酸奶等獲得消費者好評。另外三元全產(chǎn)業(yè)鏈體系非常成熟完善，從而使得企業(yè)具有很高應對各類(lèi)市場(chǎng)風(fēng)險能力，特別是在今年國內生乳價(jià)格高漲背景下，三元用奶成本穩定保障企業(yè)利潤有效增長(cháng)。

  2020-2022年是中國乳業(yè)消費分水嶺，傳統乳品品類(lèi)消費階段性飽和，高端化發(fā)展紅利階段性結束。需求方面，一、二線(xiàn)喝奶消費量基本飽和，未來(lái)增長(cháng)依靠“吃奶”，三、四線(xiàn)及以下地區消費量提升需要時(shí)間;供給方面，高品質(zhì)產(chǎn)品供給充分，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，品類(lèi)創(chuàng )新乏力;價(jià)格方面，隨著(zhù)食品安全問(wèn)題解決，乳品進(jìn)口量持續增加等因素影響，一方面消費者日趨理性，傳統高端價(jià)格邏輯支撐不住，一方面液態(tài)奶進(jìn)口量持續增加逐步影響國內價(jià)格體系，而疫情像催化劑進(jìn)一步加劇市場(chǎng)調整，傳統乳品價(jià)格開(kāi)始朝著(zhù)價(jià)值理性回歸。消費方式上，線(xiàn)上化購物比重進(jìn)一步增大，龍頭企業(yè)構建傳統線(xiàn)下渠道壁壘優(yōu)勢進(jìn)一步減弱。

  2023年后，奶業(yè)消費進(jìn)入到理性和全面提升消費階段。從消費人群結構上，隨著(zhù)城市化發(fā)展、收入水平持續提升，三、四線(xiàn)乳品消費量與一、二線(xiàn)差距縮小。我們分析，2030年三、四線(xiàn)及鄉鎮居民人均乳品消費量達到25公斤/年左右，成為未來(lái)乳業(yè)最核心增長(cháng)市場(chǎng)。一、二線(xiàn)人均消費量達到60公斤左右，增長(cháng)來(lái)源于餐食、零食、烘焙加大對奶酪消費需求。

  產(chǎn)品結構上，低溫液態(tài)奶比重進(jìn)一步提升，產(chǎn)品可以進(jìn)入三、四線(xiàn)市場(chǎng)，到2030年低溫與常溫占比達到3：7,甚至更高。市面上有類(lèi)似數據，低溫與常溫占比是3:7，這數據特指一、二線(xiàn)消費市場(chǎng)，而非全部市場(chǎng);白奶消費量仍然是各品類(lèi)中排名第一，其中進(jìn)口奶成為中國三、四線(xiàn)市場(chǎng)奶類(lèi)消費重要補充，預計2030年進(jìn)口奶總量有望達到300萬(wàn)噸。奶粉消費總體會(huì )萎縮，但專(zhuān)業(yè)營(yíng)養產(chǎn)品成為未來(lái)高端化發(fā)展主流。2020年中國終端零售奶粉類(lèi)消費總體達到100-120萬(wàn)噸，到2030年奶粉類(lèi)總體消費量預計下降到90萬(wàn)噸左右。奶酪消費量有望翻一番，2020年中國奶酪消費按照原酪折算大概25-30萬(wàn)噸，2030年有望達到60萬(wàn)噸。

  從消費總體趨勢和企業(yè)發(fā)展看，基礎乳品必然成為大眾普通營(yíng)養消費品，傳統高端價(jià)格邏輯必然被打破。未來(lái)乳品高端化發(fā)展仍然要體現其不斷的技術(shù)創(chuàng )新和稀缺資源的稟賦，特別是伴隨食品工業(yè)技術(shù)和專(zhuān)業(yè)營(yíng)養基礎研究的進(jìn)步，專(zhuān)業(yè)營(yíng)養食品搭上“健康中國”這班車(chē)，登上新的舞臺成為未來(lái)高端產(chǎn)品代表。